Obligatie-ETF's als volwaardig alternatief voor beleggers

Terwijl aandelenmarkten dit jaar allesbehalve rust bieden en spaarrentes langzaam maar zeker verder dalen, groeit de interesse in een beleggingscategorie die lange tijd werd ondergewaardeerd: obligatie-ETF's. Voor Nederlandse beleggers die op zoek zijn naar een evenwichtiger portefeuille, biedt het huidige marktklimaat een zeldzame combinatie van aantrekkelijke rendementen en relatieve stabiliteit.

Waarom obligaties nu interessanter zijn dan in jaren

De Europese Centrale Bank voerde tussen 2022 en 2024 de rente op naar het hoogste niveau in decennia. Hoewel de ECB inmiddels voorzichtig begint te verlagen, staan de rendementen op Europese staatsobligaties en bedrijfsobligaties nog steeds op niveaus die een belegger vijf jaar geleden voor onmogelijk had gehouden. Een 10-jarige Duitse Bund levert momenteel rond de 2,5 tot 3 procent op, en hoogwaardig bedrijfsobligaties kunnen zelfs 4 tot 5 procent per jaar opleveren.

Dat maakt obligatie-ETF's ineens een serieuze concurrent voor zowel de spaarrekening als de aandelenportefeuille. Waar je een jaar of tien geleden met obligaties nauwelijks de inflatie bijhield, bied je portefeuille nu de kans op reële rendementen — zonder de volatiliteit van aandelen te accepteren.

Hoe obligatie-ETF's werken

Een obligatie-ETF koopt geen individuele obligatie, maar een breed gespreide collectie. Dat kan gaan om tientallen tot honderden obligaties tegelijk, verspreid over looptijden, landen en uitgevers. De ETF noteert dagelijks op de beurs, zodat je op elk moment kunt kopen of verkopen — iets wat bij directe obligatie-aankoop veel minder makkelijk is.

De diversificatie is een van de grootste voordelen. Als één bedrijf of land in de problemen komt, heeft dat slechts een beperkt effect op de totale ETF-waarde. Voor beleggers die beginnen met beleggen en niet de kapitaalomvang hebben om zelf meerdere obligaties te kopen, is dit een enorm praktisch alternatief.

Soorten obligatie-ETF's

• Staatsobligatie-ETF's – volgen obligaties van overheden (bijv. Eurobond ETFs, US Treasury ETFs)
• Bedrijfsobligatie-ETF's – volgen obligaties van grote ondernemingen, iets hoger risico, hoger rendement
• High yield ETF's – obligaties van bedrijven met lagere kredietwaardigheid, hogere coupon maar ook meer risico
• Korte looptijd ETF's – minder rentegevoelig, stabieler in waarde
• Gehedgde ETF's – valutarisico afgedekt, nuttig bij Amerikaanse obligaties

Vergelijking met eerdere periodes

In de periode 2015-2021 leverden obligaties vrijwel niets op. De ECB drukte rentes naar nul of zelfs negatief, waardoor obligatie-ETF's nauwelijks couponinkomsten genereerden. Veel beleggers stapten volledig over op aandelen, wat de aandelenmarkt mede omhoogdreef. Nu die situatie is gekanteld, zien we een herbalancering: institutionele beleggers — pensioenfondsen, verzekeraars, family offices — verhogen hun obligatieposities actief.

Particuliere beleggers lopen daar doorgaans bij achter. Juist nu kan het slim zijn om die beweging te volgen, zeker als je portefeuille momenteel voor 80 tot 100 procent in aandelen zit. Een allocatie van 20 tot 30 procent obligaties verlaagt de totale volatiliteit aanzienlijk, terwijl je rendementspotentieel intact blijft. Voor wie naast obligaties ook bredere spreiding zoekt, biedt een S&P 500 ETF een goede aanvulling aan de aandelenkant.

Welke ETF's zijn populair bij Nederlandse beleggers?

Op platforms als DEGIRO, Finst en Trade Republic zijn diverse obligatie-ETF's beschikbaar. De meest gebruikte zijn ETF's van iShares (BlackRock) en Vanguard, die Europese en mondiale obligatie-indices volgen. Populaire keuzes zijn onder meer de iShares Core Euro Govt Bond ETF (IEGA) en de Vanguard EUR Corporate Bond ETF. Beiden zijn genoteerd op Euronext Amsterdam en dus makkelijk bereikbaar voor Nederlandse beleggers.

Wat betekent dit voor jou als belegger?

Als je portefeuille de afgelopen jaren sterk is gegroeid dankzij aandelen, is dit een goed moment om te evalueren hoeveel risico je eigenlijk draagt. Obligatie-ETF's bieden nu een reëel rendement met minder nachtelijke zorgen over koersbewegingen. Ze zijn geen vervanging voor aandelen, maar een waardevolle aanvulling die je portefeuille veerkrachtiger maakt.

Begin klein als je dit segment niet kent: een positie van 10 tot 20 procent van je totale vermogen is voor de meeste particuliere beleggers een verstandig startpunt. Raadpleeg ook onze uitgebreide gids over obligaties beleggen voor een dieper inzicht in de werking van deze markt.