⚡ Snel oordeel
HMWO is een solide en goedkope MSCI World ETF van HSBC met een TER van slechts 0,15% per jaar, iets lager dan de bekendere IWDA van iShares. De accumulating variant is fiscaal voordelig voor Nederlandse beleggers, maar op Euronext is de liquiditeit minder dan bij IWDA waardoor je bij aan- en verkoop iets minder gunstige spreads kunt verwachten. Voor langetermijnbeleggers die kosten willen minimaliseren is HMWO een serieus alternatief, mits je bewust omgaat met de iets lagere liquiditeit op de Nederlandse beurs.
Wat is HSBC MSCI World UCITS ETF (Acc) (HMWO)?
HMWO is de afkorting voor de HSBC MSCI World UCITS ETF (Acc) , een beursgenoteerd indexfonds uitgegeven door HSBC Asset Management. Het fonds is opgericht in 2010 en heeft inmiddels een fondsvermogen van ruim 6,8 miljard euro opgebouwd, wat het een van de grotere MSCI World ETFs op de Europese markt maakt.
Het fonds volgt de MSCI World Index , een breed gespreide aandelenindex die meer dan 1.500 bedrijven omvat uit 23 ontwikkelde landen, waaronder de Verenigde Staten, Japan, het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Frankrijk. Bekende namen in de index zijn Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon en Alphabet. Door te beleggen in HMWO koop je in één klap een klein stukje van al deze bedrijven.
De "Acc" in de naam staat voor Accumulating : ontvangen dividenden worden niet uitbetaald, maar automatisch herbelegd in het fonds. Dit is fiscaal aantrekkelijk voor Nederlandse beleggers omdat je geen dividendbelasting betaalt op uitkeringen. HMWO noteert primair op de London Stock Exchange (LSE) in USD en ook op Euronext Amsterdam, zodat je het via de meeste Nederlandse brokers gewoon kunt kopen.
Het fonds is UCITS-gecertificeerd, wat betekent dat het voldoet aan Europese regelgeving voor beleggingsfondsen en daarmee extra bescherming biedt aan de belegger.
HMWO kosten en TER
De Total Expense Ratio (TER) van HMWO bedraagt 0,15% per jaar . Dat klinkt misschien weinig, maar over een lange beleggingshorizon maakt dit aanzienlijk verschil. Op een belegd vermogen van 10.000 euro betaal je met HMWO slechts 15 euro per jaar aan jaarlijkse fondskosten.
Ter vergelijking: de bekendste MSCI World ETF in Nederland, de iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA), rekent een TER van 0,20% per jaar. Het verschil lijkt klein, maar over 30 jaar levert een 0,05% lagere TER op een inleg van 10.000 euro bij een gemiddeld rendement van 8% per jaar circa 600 tot 800 euro extra eindvermogen op.
Naast de TER betaal je ook transactiekosten bij aankoop via je broker. Op Euronext Amsterdam zijn de spreads van HMWO iets breder dan bij IWDA, wat betekent dat je bij elke aan- en verkooptransactie iets meer betaalt. Als je maandelijks kleine bedragen inlegt, kan dit de kostenvoordelen van de lagere TER gedeeltelijk tenietdoen.
| ETF | Ticker | TER | Dividend | Liquiditeit NL |
|---|---|---|---|---|
| HSBC MSCI World (HMWO) | HMWO | 0,15% | Accumulating | Gemiddeld |
| iShares Core MSCI World (IWDA) | IWDA | 0,20% | Accumulating | Zeer hoog |
| Xtrackers MSCI World (XDWD) | XDWD | 0,19% | Accumulating | Hoog |
De conclusie op kostengebied: HMWO wint op papierniveau van IWDA en XDWD, maar het echte voordeel hangt sterk af van hoe actief je handelt en welke broker je gebruikt.
Rendement en risico van HMWO
HMWO heeft over de afgelopen 5 jaar een gemiddeld jaarrendement behaald van 12,90% per jaar . Dat is in lijn met de brede MSCI World Index, die in dezelfde periode sterk presteerde dankzij de dominantie van Amerikaanse technologieaandelen.
Concreet rekenvoorbeeld: Stel je hebt in april 2021 eenmalig 10.000 euro in HMWO belegd. Na 5 jaar met een gemiddeld rendement van 12,90% per jaar groeide dat bedrag tot circa 18.360 euro (vóór belasting en zonder extra inleg). Met maandelijkse inleg van 200 euro gedurende dezelfde periode groeide het totaal belegd vermogen (10.000 + 12.000 = 22.000 euro aan inleg) naar ruim 31.500 euro door het rendement en het rente-op-rente effect.
Belangrijk: rendement uit het verleden biedt geen garantie voor de toekomst. De sterke prestaties van de MSCI World Index in de periode 2020-2025 werden mede gedreven door uitzonderlijke groei bij een handvol grote Amerikaanse tech-bedrijven. Een normalisatie is goed mogelijk.
Qua risico scoort HMWO vergelijkbaar met andere MSCI World ETFs. Historische maximale drawdown bedraagt circa 34% (COVID-crash in 2020), wat aantoont dat je als belegger tijdelijk forse dalingen moet kunnen accepteren. Vanwege de USD-notering op de LSE ben je ook blootgesteld aan valutarisico tussen de euro en de dollar. Koopt de dollar kracht ten opzichte van de euro, dan profiteer je. Verzwakt de dollar, dan drukt dit je rendement in euro's uitgedrukt.
De volatiliteit (standaarddeviatie) van de MSCI World Index ligt historisch rond de 15% per jaar , wat als gemiddeld tot matig hoog wordt beschouwd voor een aandelenportefeuille.
Samenstelling van HMWO
HMWO maakt gebruik van volledige fysieke replicatie : het fonds koopt daadwerkelijk alle aandelen die in de MSCI World Index zitten. Dit in tegenstelling tot synthetische ETFs die gebruik maken van swaps. Volledige replicatie biedt meer transparantie en minder tegenpartijrisico.
De portefeuille bestaat uit meer dan 1.500 aandelen uit 23 ontwikkelde landen. De geografische verdeling wordt gedomineerd door de Verenigde Staten met circa 70% van het totale gewicht. Daarna volgen Japan (6%), het Verenigd Koninkrijk (4%), Frankrijk (3%) en Canada (3%).
Top sectoren in de MSCI World Index:
- Informatietechnologie: circa 25%
- Financiële dienstverlening: circa 16%
- Gezondheidszorg: circa 12%
- Duurzame consumentengoederen: circa 11%
- Industrie: circa 10%
Grootste posities zijn doorgaans Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Alphabet (Google), Meta, Tesla en Berkshire Hathaway. Samen vertegenwoordigen de top 10 posities typisch zo'n 20 tot 25% van het totale fondsvermogen.
Door de sterke weging van de VS is HMWO gevoelig voor bewegingen op de Amerikaanse aandelenmarkt. Dit is geen uniek nadeel van HMWO maar geldt voor elke MSCI World ETF. Beleggers die meer spreiding willen kunnen HMWO combineren met een opkomende markten ETF zoals IEMG of EMIM.
HMWO kopen in Nederland: waar en hoe?
HMWO is beschikbaar bij de meeste Nederlandse brokers. Je koopt de ETF via Euronext Amsterdam (ticker: HMWO) voor een eenvoudige aankoop in euro's, of via de London Stock Exchange in USD als je broker directe toegang tot de LSE biedt.
Stap-voor-stap HMWO kopen:
- Kies een broker. HMWO is beschikbaar bij DEGIRO, Bitvavo (niet), Trade Republic, Saxo Bank en Bolero. DEGIRO is populair vanwege lage transactiekosten. Trade Republic biedt fractional investing, handig als je kleine bedragen wil inleggen.
- Open een rekening. Registreer je bij de gekozen broker met je DigiD of paspoort en wacht op goedkeuring (meestal 1 tot 3 werkdagen).
- Stort geld. Maak je gewenste inleg over via iDEAL of bankoverschrijving naar je beleggersrekening.
- Zoek de ETF op. Zoek op "HMWO" of ISIN IE00B4X9L533 in het zoekvenster van je broker. Controleer of je de juiste ETF selecteert (UCITS, Accumulating).
- Plaats een order. Gebruik bij voorkeur een limietorder in plaats van een marktorder, zodat je niet te veel betaalt door een ongunstige spread. Stel je limietprijs in op de actuele biedprijs plus een kleine marge.
- Automatiseer je inleg. Bij Trade Republic kun je een automatisch maandelijks spaarplan instellen. Bij DEGIRO moet je dit handmatig doen of een extern stap-voor-stap plan opzetten.
Let op de valuta: Op Euronext Amsterdam noteert HMWO in euro's, wat valutawissel bij de broker voorkomt. Op de LSE noteert het fonds in USD. De onderliggende assets zijn in USD waardoor je altijd indirect blootstelling hebt aan de wisselkoers, maar de notering zelf op Euronext is in euro's.
Voor wie is HMWO geschikt?
HMWO is in de eerste plaats geschikt voor kostenbewuste langetermijnbeleggers die de wereldwijde aandelenmarkt willen volgen via een eenvoudig, passief fonds. De lage TER van 0,15% maakt het aantrekkelijk voor beleggers die al twijfelen over het kleine kostenverschil met IWDA.
Het fonds past goed bij beleggers die:
- Een beleggingshorizon hebben van minimaal 5 tot 10 jaar
- Geen dividenduitkeringen nodig hebben en liever automatisch herbeleggen
- Comfortabel zijn met de iets lagere liquiditeit op Euronext in vergelijking met IWDA
- Niet elke dag handelen maar een buy-and-hold strategie volgen
- Al een grotere broker gebruiken die goede toegang geeft tot de LSE (voor optimale liquiditeit)
HMWO is minder geschikt voor actieve traders of beleggers die dagelijks in en uit willen stappen, vanwege de bredere spreads op Euronext. Ook als je sterk hecht aan de naamsbekendheid van een aanbieder zoals iShares of Vanguard, zul je HSBC als ETF-aanbieder misschien minder vertrouwd vinden, hoewel HSBC een gerenommeerde internationale bank is.
Alternatieven voor HMWO
Als je twijfelt tussen HMWO en andere MSCI World ETFs zijn er een paar logische alternatieven om te vergelijken:
iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA)
IWDA is de meest populaire MSCI World ETF in Nederland, met een fondsvermogen van meer dan 80 miljard euro. De TER bedraagt 0,20% per jaar, dus 0,05% duurder dan HMWO. Het grote voordeel van IWDA is de uitstekende liquiditeit op Euronext Amsterdam. Spreads zijn smal en je kunt grote bedragen kopen en verkopen zonder de koers noemenswaardig te beinvloeden. Voor maandelijkse inleggers die op Euronext willen handelen is IWDA doorgaans de betere keuze ondanks de iets hogere TER. ISIN: IE00B4L5Y983.
Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF (XDWD)
XDWD van DWS (Deutsche Bank) heeft een TER van 0,19% en volgt ook de MSCI World Index, maar via synthetische replicatie (swaps). Dit brengt een klein extra tegenpartijrisico met zich mee. Het voordeel van synthetische replicatie is dat XDWD doorgaans de index iets nauwkeuriger volgt (minder tracking error) en voordelen heeft bij het vermijden van bronbelasting op dividenden. Geschikt voor beleggers die de subtiele voordelen van synthetische ETFs kennen en accepteren. ISIN: IE00BJ0KDQ92.
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL / VWCE)
VWCE is de accumulating variant van het bekende Vanguard All-World fonds. Het grote verschil: VWCE volgt de FTSE All-World Index die ook opkomende markten omvat (circa 10% van de portefeuille). Dit geeft meer spreiding dan HMWO, maar ook iets meer volatiliteit. De TER is 0,22% per jaar. Voor beleggers die met één ETF echt de hele wereld willen dekken is VWCE de meest complete keuze. ISIN: IE00BK5BQT80.
Veelgestelde vragen over HMWO
Wat is het verschil tussen HMWO en IWDA?
Beide ETFs volgen dezelfde MSCI World Index en zijn accumulating. Het grootste verschil zit in de kosten en liquiditeit. HMWO heeft een TER van 0,15% tegenover 0,20% voor IWDA, dus HMWO is iets goedkoper. IWDA is echter veel groter (meer dan 80 miljard euro aan vermogen) en liquider op Euronext Amsterdam. Voor beleggers met grote bedragen of actieve handelsfrequentie is de betere liquiditeit van IWDA doorgaans het kostenverschil waard.
Is HMWO veilig als HSBC in de problemen komt?
Ja. ETF-vermogen is wettelijk afgescheiden van het eigen vermogen van de aanbieder . Als HSBC Asset Management failliet zou gaan, worden de onderliggende aandelen in het fonds niet geraakt. Het fonds wordt dan overgedragen aan een andere beheerder of geliquideerd en het vermogen wordt terugbetaald aan beleggers. De UCITS-structuur biedt hier extra wettelijke bescherming.
Moet ik dividendbelasting betalen over HMWO?
Nee, niet direct. Omdat HMWO accumulating is, worden dividenden niet uitbetaald maar automatisch herbelegd. Je ontvangt geen dividenduitkering en betaalt dus geen dividendbelasting. Wel valt het fonds onder Box 3 in Nederland, waarbij je belasting betaalt over een fictief rendement op basis van je totale vermogen op 1 januari. Dit geldt ongeacht of je ETFs distributing of accumulating zijn.
Kan ik HMWO kopen bij DEGIRO?
Ja, HMWO is beschikbaar bij DEGIRO. Je kunt de ETF zoeken op ticker HMWO of op ISIN IE00B4X9L533. DEGIRO biedt toegang tot zowel Euronext Amsterdam als de London Stock Exchange. Transactiekosten bij DEGIRO bedragen doorgaans 2 tot 4 euro per order op Euronext. Let erop dat HMWO niet op de gratis ETF-lijst van DEGIRO staat (in tegenstelling tot sommige iShares ETFs), dus je betaalt transactiekosten bij elke aankoop.
Wat is de minimale investering in HMWO?
De minimale investering is in principe de prijs van één aandeel HMWO. Op Euronext Amsterdam noteert HMWO doorgaans tussen de 30 en 50 euro per stuk, afhankelijk van de koersontwikkeling. Sommige brokers zoals Trade Republic bieden fractional shares aan, waarmee je al vanaf 1 euro per maand kunt beleggen in HMWO via een automatisch spaarplan. Bij DEGIRO en Saxo Bank koop je hele aandelen, dus je minimale investering is de actuele koers van één aandeel.