Grondstoffen beleggen | Beleggen Startgids

Beleggen in grondstoffen kan je portefeuille beschermen tegen inflatie en diversifiëren, maar de langetermijnresultaten zijn bescheidener dan veel beleggers verwachten: het brede S&P GSCI-grondstoffenindex leverde over 30 jaar gemiddeld slechts 1,45% per jaar op, ruim onder de inflatie.

Toch kunnen individuele grondstoffen in bepaalde periodes sterk presteren. Zilver steeg in 2025 met 145%, de grootste jaarwinst ooit gemeten. Wat je werkelijke rendement bepaalt, is niet alleen welke grondstof je kiest maar ook hoe je erin belegt. Beleggen in grondstoffen brengt aanzienlijke risico's met zich mee, waaronder het risico dat je (een deel van) je inleg verliest. Dit is geen persoonlijk beleggingsadvies.

Wat zijn grondstoffen en hoe kun je erin beleggen?

Grondstoffen zijn ruwe materialen die als basis dienen voor de productie van andere goederen. Ze vallen uiteen in vier categorieën: energiegrondstoffen (aardolie, aardgas, kolen), edelmetalen (goud, zilver, platina, palladium), industriële metalen (koper, aluminium, nikkel, zink) en landbouwproducten (tarwe, maïs, soja, koffie, suiker). Elke categorie reageert anders op economische omstandigheden, waardoor spreiding over categorieën zinvol kan zijn.

Als Nederlandse belegger heb je vier manieren om erin te stappen:

• ETFs en trackers: volgen een grondstofprijs of -index en zijn verreweg de meest toegankelijke route voor particuliere beleggers. Lage drempel, lage kosten, en gewoon verhandelbaar via je broker. Wel zijn er twee typen: ETFs die de grondstof fysiek aanhouden en ETFs die werken met futures-contracten. Dat verschil is groter dan het lijkt.
• Grondstoffenaandelen: aandelen van bedrijven die grondstoffen produceren, zoals mijnbouwers of oliemaatschappijen. De koers hangt deels samen met de grondstofprijs, maar ook met bedrijfsspecifieke factoren zoals management en productievolumes. Een koper-ETF en een koper-mijnbouwer kunnen in hetzelfde jaar heel anders presteren.
• Fysiek bezit: goud of zilver kopen als munten of baren via een erkende dealer. Geen tegenpartijrisico, maar wel bewaarkosten en beperkte verhandelbaarheid. Voor de meeste beleggers minder praktisch dan een ETF.
• CFDs en futures: derivaten waarbij je speculeert op koersbewegingen, vaak met hefboom. Hoog risico; je kunt meer verliezen dan je inleg. Alleen geschikt voor ervaren beleggers die de risico's volledig begrijpen.

Dit weten de meeste beleggers niet: de contango-val in grondstoffen-ETFs

Wie een grondstoffen-ETF koopt die werkt met futures, loopt een risico dat in de meeste productfolders nauwelijks wordt uitgelegd: contango. Dit is de situatie waarbij futures op een latere leveringsdatum duurder zijn dan de huidige spotprijs. Een ETF die met futures werkt, moet elke maand expirerende contracten verkopen en duurdere nieuwe contracten kopen. Je verkoopt laag en koopt hoog, keer op keer.

Volgens Fidelity kan een olie-ETF in een markt met een aanhoudend contango van 2% per maand jaarlijks zo'n 24% aan rendement verliezen door puur de rolkosten, zelfs als de olieprijs zelf nauwelijks beweegt. Over meerdere jaren tikt dit enorm aan.

Het omgekeerde bestaat ook: backwardation. Dan zijn toekomstige contracten goedkoper dan de huidige prijs, en verdient de ETF juist aan het rollen. Maar contango komt historisch vaker voor bij energie- en landbouwgrondstoffen, niet bij backwardation.

De oplossing voor goud en zilver is eenvoudig: kies een ETF of ETC (Exchange Traded Commodity) die de grondstof fysiek aanhoudt. Bij een goud-ETC koop je letterlijk een claim op fysiek goud in een kluis; er zijn geen futures aan te pas. Het contango-effect speelt dan niet. Bij industriële metalen en energie is het lastiger, omdat fysieke opslag kostbaar en logistiek complex is. Hier loont het om goed te kijken naar het rolschema en de historische afwijking ten opzichte van de spotprijs voordat je koopt.

Welke grondstoffen zijn interessant om in te beleggen?

De prestaties van individuele grondstoffen lopen enorm uiteen. In 2024 daalde aardgas met bijna 71%, terwijl tarwe 40,9% en maïs 28,8% verloor, aldus Direxion. Tegelijk steeg goud datzelfde jaar al aanzienlijk en volgde in 2025 een sprong van circa 65%. Dat illustreert de enorme spreiding die binnen grondstoffen zelf bestaat.

Goud is de klassieke veilige haven. De koers reageert op de dollarwaarde, geopolitieke spanning en de reële rente. Goud betaalt geen dividend en genereert geen cashflow, maar heeft historisch inflatiebescherming geboden. De koers kan ook fors dalen, dus goud is geen risicovrij alternatief voor een spaarrekening.

Zilver gedraagt zich deels als goud, maar heeft ook een sterk industrieel karakter: circa 60% van de jaarlijkse zilvervraag gaat naar elektronica, zonnepanelen en halfgeleiders. Daardoor beweegt zilver volatieler dan goud. In 2025 steeg zilver met 145%, de grootste jaarwinst ooit. Het Silver Institute verwacht voor het zesde jaar op rij een structureel tekort aan zilver, wat de prijs ondersteuning geeft.

Koper profiteert van de energietransitie en de opmars van AI-datacenters, die veel koperinfrastructuur vergen. De International Copper Study Group verwacht na een periode van overschotten een nieuw aanbodtekort in 2026. Koper is daarmee een van de grondstoffen waarbij de fundamentele vraagstijging goed onderbouwd is.

Energie (aardolie, aardgas) is de meest grillige categorie. Het aanbod hangt af van OPEC-beslissingen, geopolitieke verhoudingen en weerextremen. Een langetermijnpositie in energie is voor de meeste particuliere beleggers te onvoorspelbaar om op te rekenen.

Reality check: voorspellen welke grondstof gaat stijgen is lastig, zelfs voor professionals met toegang tot alle data. Spreiding over categorieën beperkt de klappen bij een slechte inschatting.

Populaire grondstoffen-ETFs vergeleken: kosten en verschillen

De jaarlijkse kostenratio (TER) bepaalt op lange termijn een groot deel van je werkelijke rendement. Hieronder een vergelijking van drie veelbesproken opties voor Nederlandse beleggers, op basis van bevestigde data van de aanbieders:

TER-bronnen: WisdomTree via vastgoedfondsbeleggen.nl, iShares PICK, VanEck GDIG.

Let op het verschil in type: de WisdomTree ETC gebruikt futures en is daarmee blootgesteld aan het contango-effect. De twee aandelenfondsen beleggen in mijnbouwbedrijven, niet in grondstoffen zelf. Dat geeft andere risico's: een mijnbouwbedrijf met tegenvallende productie kan dalen terwijl de grondstofprijs stijgt, en andersom.

Naast deze drie zijn er ook breed gespreide grondstoffen-ETFs die meerdere categorieën tegelijk dekken: energie, metalen en landbouwproducten. Die geven meer spreiding en zijn voor beginners een logischer startpunt dan een sectorspecifiek fonds. Bekijk voor actuele beschikbaarheid en koersen de ETF-categoriepagina.

Welke broker past bij beleggen in grondstoffen?

De keuze voor een broker hangt af van wat je wilt beleggen en hoe actief je dat doet. Uit ons broker-onderzoek blijkt dat 14 van de 20 onderzochte brokers onder toezicht staan van de Nederlandse AFM, wat een basisniveau van bescherming biedt bij problemen.

DEGIRO is voor veel Nederlandse beleggers de eerste keuze voor ETFs. DEGIRO biedt een brede selectie aan grondstoffen-ETFs en ETCs, waaronder diverse opties op de kernselectie met verlaagde transactiekosten. De minimale storting is €0. Nadeel: de interface is functioneel maar weinig uitnodigend voor wie net begint met beleggen. DEGIRO staat onder toezicht van de AFM, DNB en BaFin.

Trade Republic is een goede optie voor wie met kleine bedragen wil beginnen en regelmatig wil inleggen. De minimale storting is €1, en transacties kosten een vast bedrag van €1 per order. Trade Republic biedt ook automatische maandelijkse spaarplannen in ETFs naar keuze, handig voor wie systematisch wil opbouwen. Nadeel: het aanbod aan grondstoffen-ETFs is smaller dan bij DEGIRO. Trade Republic staat onder toezicht van BaFin en de AFM.

eToro biedt naast gewone ETFs ook CFDs op grondstoffen, waarmee je kunt speculeren op prijsbewegingen van olie, goud en zilver. Een minimale storting van $50 is vereist. De CopyTrading-functie laat je de strategie van andere beleggers kopiëren, maar daarmee neem je ook hun risicoprofiel over. CFDs op grondstoffen zijn alleen geschikt voor ervaren beleggers; het risico op verlies is aanzienlijk hoger dan bij een gewone ETF. eToro staat onder toezicht van CySEC, FCA en AFM.

Bekijk ook onze vergelijking van de beste brokers voor Nederlandse beleggers voor een uitgebreider overzicht op basis van kosten, aanbod en veiligheid.

Wat zijn de echte risico's van beleggen in grondstoffen?

Grondstoffen zijn als activaklasse volatieler dan een breed gespreide aandelenportefeuille. Dat biedt kansen bij prijsstijgingen, maar zorgt ook voor forse dalingen. De risico's zijn divers en worden in reclame-uitingen vaak onderbelicht:

• Hoge volatiliteit: aardgas daalde in 2024 met 71%, maïs verloor 28,8% en tarwe 40,9%. Dat soort schommelingen zijn uitzonderlijk groot, zelfs voor een volatiele activaklasse.
• Geen dividend of rente: grondstoffen genereren geen cashflow. Je rendement is volledig afhankelijk van koersstijging. Er is geen dividendbodem die dalingen gedeeltelijk compenseert.
• Contango-effect: bij futures-ETFs kan het rollen van contracten het rendement fors uithollen, ook als de grondstofprijs zelf stijgt. Dit risico is onzichtbaar in de koersgrafiek van de grondstof zelf.
• Valutarisico: grondstoffen noteren doorgaans in Amerikaanse dollars. Als de euro stijgt ten opzichte van de dollar, daalt je rendement in euro's automatisch mee, zelfs als de grondstofprijs in dollars gelijkblijft.
• Geopolitiek risico: olieprijzen, graanprijzen en metaalprijzen reageren sterk op internationale conflicten, handelstarieven en weerextremen. Deze factoren zijn niet te voorspellen.
• Concentratierisico bij mijnbouwaandelen: een ETF van mijnbouwbedrijven draagt bedrijfsspecifieke risico's zoals stakingen, milieuregelgeving of wanbeleid, bovenop het grondstofprijsrisico.

Onze kijk op grondstoffen beleggen

Grondstoffen kunnen een zinvolle aanvulling zijn op een brede beleggingsportefeuille, maar ze zijn geen vervanging voor gespreide aandelen of obligaties. Wij denken dat de meeste beginners beter gediend zijn met een breed gespreide aandelenportefeuille via lage-kosten ETFs voordat ze nadenken over specifieke grondstoffen.

Kosten bepalen op lange termijn een groot deel van je rendement. Een TER van 0,50% versus 0,20% lijkt verwaarloosbaar, maar over 20 jaar op een groeiende inleg tikt dat verschil flink aan. Vergelijk altijd de totale kosten, inclusief het contango-effect bij futures-ETFs en de transactiekosten bij je broker.

Een hoog rendement zonder risico bestaat niet. Wie belooft dat goud, zilver of koper altijd stijgt, vertelt je niet het volledige verhaal. Zilver steeg 145% in 2025, maar daalde in andere jaren ook tientallen procenten. Volatiliteit werkt twee kanten op, en dat geldt voor grondstoffen extra sterk.

Kies een broker die past bij wat jij wilt beleggen, niet de broker met de mooiste interface of de meeste reclame. Voor een ETF met grondstoffen is een goedkope, gereguleerde broker met een breed aanbod het meest praktisch. Bekijk ons broker-onderzoek voor een onafhankelijke vergelijking.

Beleg alleen met geld dat je voorlopig kunt missen. Grondstoffen kunnen jaren lang ondermaats presteren terwijl de aandelenmarkt stijgt. Laat je niet opjagen door kortetermijnbewegingen of nieuwsberichten over recordprijzen. Dit is geen persoonlijk beleggingsadvies; raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk financieel adviseur.

Bronnen

• S&P GSCI Commodity Total Return Historical Data - Investing.com
• Periodic Table of Commodities Returns: Silver Took the Gold in 2025 - USFunds
• Silver Surged 145 Percent in 2025 - Interactive Brokers
• Commodity Market Returns: Update - BullionVault
• Commodity ETFs: Contango/Backwardation - Fidelity
• iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) - iShares
• 4 Beste Grondstoffen ETFs in 2025 - Vastgoedfondsbeleggen.nl
• Vooruitblik grondstoffen 2026: goud, zilver, platina, palladium en koper - IEX
• De 5 meest verhandelde Grondstoffen ETFs - DEGIRO

Veelgestelde vragen

Welke grondstoffen zijn interessant om in te beleggen?

Goud en zilver zijn de meest toegankelijke opties voor particuliere beleggers, met lage-kosten ETCs die de grondstof fysiek aanhouden. Koper heeft sterke fundamentele vraagargumenten door de energietransitie en AI-infrastructuur. Energie (olie, gas) is volatieler en moeilijker te timen. Spreiding over meerdere categorieën is verstandiger dan inzetten op één grondstof.

Welke grondstoffen gaan stijgen in 2026?

Dat is niet met zekerheid te voorspellen. Analisten wijzen op koper (verwacht aanbodtekort via International Copper Study Group) en zilver (structureel tekort voor het zesde jaar op rij) als goed onderbouwde langetermijnkandidaten. Maar marktomstandigheden, geopolitiek en de dollarkoers bepalen uiteindelijk de uitkomst. Beleg nooit uitsluitend op basis van koersverwachtingen.

Wat is het beste grondstoffenfonds?

Er is geen universeel beste fonds. Voor brede blootstelling met lage kosten kijk je naar ETFs met een TER onder de 0,35% die meerdere categorieën combineren. Voor specifiek goud of zilver: kies een fysiek gedekte ETC. Voor mijnbouwaandelen zijn VanEck Mining ETF (TER 0,50%) en iShares MSCI Global Metals & Mining (TER 0,39%) veelgenoemde opties. Vergelijk altijd kosten, samenstelling en beschikbaarheid bij jouw broker via onze broker-vergelijker.

Hoeveel geld heb ik nodig om maandelijks €1.000 dividend te ontvangen via grondstoffen?

Grondstoffen betalen geen dividend. Je rendement bestaat volledig uit eventuele koersstijging. Als je maandelijks €1.000 passief inkomen wilt genereren via beleggingen, zijn dividendaandelen of obligaties een beter vertrekpunt. Via grondstoffen is dit alleen haalbaar door periodiek een deel te verkopen, wat je kapitaal uitholt.

Kan ik via DEGIRO in grondstoffen beleggen?

Ja. DEGIRO biedt een ruim aanbod aan grondstoffen-ETFs en ETCs, waaronder opties op de kernselectie met verlaagde transactiekosten. Je kunt bij DEGIRO starten zonder minimale storting. Bekijk het actuele aanbod op de DEGIRO-website of lees ons broker-onderzoek voor een bredere vergelijking.

Jouw eerste stap in grondstoffen: een praktische aanpak

Of je nu beginner bent of al ervaring hebt, de aanpak verschilt:

• Beginner: start met een breed gespreide grondstoffen-ETF als kleine aanvulling (maximaal 5%) op een bestaande aandelenportefeuille. Kies een gereguleerde broker met een laag minimumbedrag, zoals DEGIRO of Trade Republic. Controleer altijd of de ETF fysiek of via futures belegt.
• Kostenbewust: vergelijk de TER van vergelijkbare fondsen, maar kijk ook naar het contango-effect bij futures-ETFs. Een lagere TER met hoge rolkosten kan per saldo duurder uitpakken dan een iets duurdere fysieke ETC.
• Gevorderd: specifieke keuzes zoals een koper-ETF of een mijnbouwaandelenfonds vragen om begrip van de sector, het valutarisico en de bedrijfsspecifieke risico's. Combineer eventueel met een bredere positie in edelmetalen als buffer.

Onthoud: beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder het risico dat je (een deel van) je inleg verliest. Een hoog verwacht rendement gaat altijd gepaard met hoger risico. Beleg alleen met geld dat je voorlopig kunt missen en laat je niet opjagen door kortetermijnbewegingen. Klaar om te vergelijken? Bekijk onze selectie van de beste brokers voor Nederlandse beleggers en vind de broker die past bij jouw situatie.